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天威视讯2011年年报点评:仍在期待中等待

时间:12-03-29 00:00    来源:中信证券

盈利预测、估值及投资评级:考虑到公司对2012年的经营规划,及与关外整合进程不确定性,我们略微调整公司2012/13年盈利预测,由0.50/0.60分别下调至0.47/0.55元/股,预计2014年为0.60元(2011年0.37元);当前价16.4元,对应2012/13/14年PE35/30/27倍。鉴于市场仍在期待中关注其关外整合与在未来变局机遇,我们给予公司目标价20元,并维持“买入”评级。