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互联网传媒周报第58期:监管针对直播发声;短期或继续震荡整理

发布时间:2016-05-02    研究机构:华泰证券

投资周观点。

上周传媒指数累计下跌0.18%,跑输创业板指数(+0.08)0.26个百分点。市场上周走出震荡行情,整体情绪上对利好不敏感、对利空过度反应。未来市场关注热点仍主要集中在周期主题,偏好成长股的资金观望情绪较浓。国家有关部门开始针对网络直播平台开始进行“涉黄”专项整治,或打压相关主题投资情绪。短期关注估值合理、季报靓丽相关标的:完美环球、华策影视、光线传媒等。

中长期推荐关注。

1)娱乐行业持续景气,关注龙头:华策影视、奥飞动漫、光线传媒、完美环球。2)体育行业中营销相关标的将有持续性主题机会;3)VR行业:华为等手机厂商纷纷入局,移动VR风起,关注积极试水VR内容制作的游戏和影视内容制作商;4)国企改革渐行渐近:中南传媒、时代出版、歌华有线、天威视讯(002238)、广电网络、人民网、浙报传媒等。

行业近况。

【A股重点公告】1)分众传媒16Q1营收同增29%至21亿元;净利润同增39%至6.5亿元。2)岭南园林拟以现金1,000万对VR播放技术和内容平台上海优土视真文化增资;与成都虚拟世界共同出资1,000万成立上海恒境虚拟科技有限公司。3)掌趣科技与天信资本合作设立天津掌趣天信投资中心,总规模不超过50亿元。4)天神娱乐拟通过并购基金以4亿元现金增资微影时代占股(3.43%)。5)三七互娱拟投入不超过4,000万元与芒果传媒共同发起成立“芒果视频孵化基金”。

【海外中概】1)阿里发布汇川移动广告平台、信息服务平台战略和赋能媒体计划。2)国家网信办因“魏则西事件”牵头成立联合调查组进驻百度;百度16Q1净利润同减18.9%至19.87亿元。3)猎豹移动初期投资约5000万美金进军人工智能。4)网易宣布以网易漫画为核心构建ACG生态以及IP布局,目前其平台用户已突破300万。

【行业新闻】1)VR/AR:微鲸科技VR发布;三星研发不插手机独立VR头盔;亚马逊将制作VR原创剧;迪士尼与诺基亚合作VR研发。2)影视行业:广电总局强调线上线下禁止电视剧中插广告;康卡斯特收购梦工厂动画。3)互联网:秒拍、小咖秀等直播平台涉黄被查;博雅互动携手乐视开启棋牌赛事直播。4)电竞:发改委发布通知鼓励开展电竞赛事。

【影视娱乐】1)截至4月30日(周六),当代东方《北京遇上西雅图之不二情书》2天累计2.3亿元;《梦想合伙人》累计3587万元。2)CSM34卫视(4月18日-4月24日):大唐辉煌(中南重工)《守婚如玉》安徽卫视收视率1.00/天津卫视收视率0.92排名第二/第四;华策影视《我是杜拉拉》江苏卫视收视率0.97排名第三;。

风险提示:行业增长不达预期;政策监管的不确定性。

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