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互联网传媒行业周报第53期:连续反弹后关注估值合理财报靓丽标的

发布时间:2016-03-27    研究机构:华泰证券

本周传媒指数累计上涨3.17%,跑赢创业板指数(+1.75)0.94个百分点。

板块连续反弹之后已回归合理估值区间,关注估值较为合理、财报靓丽的标的:光线传媒(美人鱼高票房之下Q1高增速可期)、昆仑万维(ClashRoyaleiOS版本排名AppStore畅销榜第3,安卓版4月上线)等。中长期推荐关注:1)景气子行业中的优质成长龙头:华策影视、奥飞动漫、完美环球、昆仑万维。2)体育行业:体育大年之下,体育营销以及互联网彩票重启相关收益标的;3)VR行业:终端推进速度力度不断超出市场预期,关注积极试水VR内容制作的游戏和影视内容制作上;4)国企改革渐行渐近:中南传媒、时代出版、歌华有线、天威视讯(002238)、广电网络、人民网、浙报传媒等。

行业近况

A股重点公告:1)华策影视640万元向增资VR厂商热波科技(占股8.6%)。2)科达股份收购32.8亿元收购爱创天杰、亚海恒业、智阅网络和数字一百4家公司100%股权,加码汽车数据服务。3)凯撒股份1亿元授权金获腾讯动漫多项IP影游改编、开发和运营权。4)游族网络子公司拟以8,000万欧元收购德国游戏厂商BP。5)浙报传媒拟投资2.6亿元建设大数据产业园项目。6)捷成股份5.25亿元收购星纪元25%股权,完成后占股55%。7)奥飞娱乐1亿元增资有妖气。

海外资本市场:1)阿里2016财年GMV突破3万亿元,成为世界最大零售平台。2)腾讯影业公布2016年片单,重点项目16个;腾讯动漫与B站未来2年将会联合出品至少20部动画;腾讯启动“腾爱医疗”战略,搭建互联网+医疗开放平台。3)艺龙与7家酒店合作推出VR看房。4)优酷VR频道正式上线。5)乐亚国际将以7,650万美元收购第九城市和东方明珠所持游戏公司RED5工作室45%股权。

行业新闻跟踪:1)乐视:乐视与深圳市政府达成战略及资本多重合作;乐视体育B轮融资80亿,估值215亿。2)VR/AR:暴风魔镜发布报告称中国潜在VR用户已达2.86亿。3)体育:华人文化投资索福德体育,入股曼城后布局青训。4)互联网:美团点评休闲娱乐业务完成整合。

电影电视剧:1)即将上映:乐视影业《睡在我上铺的兄弟》和万达影业&新丽影业&光线影业《火锅英雄》4月1日(周五)上映。2)截至3月26日(周六),《蝙蝠侠大战超人:正义黎明》2天累计2.7亿元;《疯狂动物城》累计12.5亿元;奥飞动漫参投的《荒野猎人》累计3.2亿。3)CSM34卫视(3月14日-3月20日):唐德影视《天伦》北京卫视收视率1.09/四川卫视0.83排名第一/第八;剧酷文化(华策影视)《最美是你》东方卫视收视率1.07排名第二。

风险提示:行业增长不达预期;政策监管的不确定性。

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