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传媒行业周报:关注个股性机会

发布时间:2016-01-27    研究机构:海通证券

每周随笔·中超球员转会“亿元时代”折射资本“抢滩”体育产业。《世界足球》网站公布的2015年全球足球联赛上座率排行榜中,中超的平均上座率约为22580人,高居全球第六位,超过法甲、巴甲等联赛。庞大的受众群体背后蕴含着无限的商业价值。体育产业资本化飞速发展,相关优质标的受益,推荐道博股份(双刃剑稀缺性强)、双象股份(体育外延发展预期强)。

总论。1月海通传媒组合周度上涨8.64%,申万传媒指数上涨0.98%,沪深300下跌0.17%。维持谨慎观点,但中长期看泛娱乐和泛消费的传媒板块整体,目前持续关注低估值,高增长的个股。短期热点事件关注:1、春节将至,贺岁档特别是动漫电影大片对市场的刺激;2、中超球员转会预示2016年赛事精彩;3、迪斯尼概念带动消费。

教育板块。上周教育板块小幅下滑0.14%,涨幅最大个股分别为天喻信息、银润投资、中泰桥梁。未来仍需警惕大盘系统性风险,但部分优质标的需要重点关注,推荐立思辰(未来“校内+校外”教育布局体系完善)、关注拓维信息、新南洋(弹性大)、银润投资(业绩估值向好)。

广告营销板块。上周广告营销板块止跌回升。短期建议积极关注估值较低,业绩增速较快的公司。中长期来看,我们建议投资者关注以下两类上市广告营销公司:(1)拥有优质客户资源的营销公司:省广股份;(2)领先的数字营销公司:利欧股份、明家科技、天龙集团。

内容板块。上周内容板块止跌微涨,申万影视动漫指数上涨0.95%。2016年我们认为中国文娱内容包括电影在内产出将进一步推进工业化发展。优质IP运营公司成为选股主要逻辑:1)优质团队+资本支持,灵活多样经营;2)打造工业化流程,内容产品“质+量”齐升;3)IP资源丰富且运营能力突出。

游戏和动漫板块。上周市场窄幅震荡,但游戏板块个股表现抢眼。持续看好动漫、游戏板块:(1)动漫板块:供需交汇下国漫有望强势崛起,建议关注:奥飞动漫(全产业链布局、拥有原创IP、领投诺亦腾)、长城动漫。(2)游戏板块:关注电竞、VR对行业的持续推动,推荐奥飞动漫,建议关注:顺网科技、万家文化。

体育板块。体育板块上周下跌1.17%,涨幅最大的个股分别为双象股份、道博股份、中体产业。短期内仍需警惕系统性风险集中释放,长期仍看好体育产业,震荡行情需关注业绩增长确定,产业链布局完善且未来外延发展预期强的优质标的,推荐双象股份(设立体育基金,外延发展预期强)、道博股份(双刃剑),关注奥拓电子(体育产业链全拓展)、华录百纳(深入布局体育IP、体育传媒)。

海通组合1月走势。海通组合1月走势:海通传媒组合周度上涨8.64%,申万传媒指数上涨0.98%,沪深300下跌0.17%。

海通传媒1月组合。省广股份(20%)、双象股份(20%)、万家文化(20%)、华录百纳(15%)、华谊嘉信(15%)、天威视讯(002238)(10%)。

风险提示:传媒板块系统性风险;中国A股回调风险导致估值下降。

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