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互联网传媒周报第14期:中概股加速回归,优质龙头填实互联网泡沫

发布时间:2015-06-16    研究机构:华泰证券

投资建议。

本周传媒指数累计上涨4.63%,跑赢沪深300指数(2.00%)2.64个百分点。

根据公司公告,分众传媒借壳的宏达新材将于下周复牌,开启中概股回归大潮。近期博纳影业、世纪佳缘、人人公司、易居中国、中国手游纷纷开启私有化进程,进一步验证了我们前期提出的“以优质之实,填泡沫之虚”的投资逻辑,中概股的密集私有化正在提速,优质互联网企业的回归将逐步填实A股互联网泡沫。

在这个时点,建议采取“以实填虚,精选标的”的策略,坚守明日龙头、积极挖掘新鲜触网标的、关注传统龙头的转型意愿,建议关注:乐视网、东方财富、昆仑万维、奥飞动漫、华策影视、光线传媒;同时关注国企改革带来的投资机会:关注歌华有线、凤凰传媒、人民网、华数传媒、天威视讯(002238)、电广传媒。

行业近况。

重点公告:1)昆仑万维2,000万美元投资国内P2P平台银客网、2,200万英镑投资英国P2P平台LendInvest,各获20%股权;2)乐视网将体育频道及体育文化业务授权由乐视体育独立运营,并将相关知识产权转让或授权使用;3)电广传媒13.4亿元收购4家移动互联网公司;4)歌华有线3.1亿元发起设立中国电视院线运营公司,并与中影签署战略合作协议;5)蓝色光标22亿元收购移动营销公司多盟&亿动。

中概股:1)博纳影业、易居中国、人人公司、世纪互联收到私有化要约;2)紫光国际认购500彩票网6,350万普通股,成第一大股东;3)阿里推出“互联网+医疗”项目医疗云;4)百度无人驾驶汽车下半年问世,与第三方车厂合作;5)迅雷遭美律所集体诉讼,被指未披露重大风险。

互联网:1)乐视:传乐视手机完成首轮4.5亿美元融资,海底捞等参投;乐视与联通推1899元合约机,计划年内销售100万台;2)37游戏:携手优土打造《传奇霸业》定制剧,联手百度发布《真正男子汉》综艺手游;3)暴风科技成立“DT大娱乐中心”,全面转型互联网娱乐公司;4)芒果TV完成A轮融资,估值超70亿。

政策监管:1)广电总局:从事网络广播电视需要取得“许可证”;2)文化部将《进击的巨人》等网络动漫列入“黑名单”;3)国家体育总局首提推动移动电竞,期待合作举办赛事。

电视市场:1)华策&克顿携手亮相上海电视节,构建“轻迪士尼”内容联盟;2)6月1日-7日CSM33数据:SMG尚世影业《刑警队长》江苏卫视收视0.96;华录百纳《婚姻时差》北京卫视收视0.80;欢瑞&光线《少年四大名捕》湖南卫视收视0.77;梦幻星生园(骅威股份)《抓住彩虹的男人》东方卫视收视0.72/浙江卫视收视0.68。

蓝色火焰《前往世界的尽头》江苏卫视收视1.39、《最美和声》北京卫视收视1.11。

电影市场:1)百视通与华谊兄弟联手,深化版权战略合作,加强IP资源合作拓展;2)截至6月13日(周六),《侏罗纪世界》4天累计4.7亿;《末日崩塌》累计4.8亿;《哆啦A梦伴我同行》累计4.9亿。

风险提示:行业增长不达预期;政策监管的不确定性。

申请时请注明股票名称